下半年27simn無(wú)縫管需求預(yù)期增強(qiáng)

受益于27simn無(wú)縫管鋼價(jià)上漲，鐵礦石價(jià)格已經(jīng)從低點(diǎn)反彈了22%，由于焦煤價(jià)格采用月度定價(jià)模式，反映略有滯后，焦煤價(jià)格的上漲行情上周剛剛開(kāi)始啟動(dòng)。

　　鋼價(jià)的上漲4季度可以持續(xù)，主要理由包括:鋼鐵供給端7月初減產(chǎn)檢修幅度并不大(唐山高爐開(kāi)工率僅下降2個(gè)百分點(diǎn))，因此即使27simn無(wú)縫管鋼價(jià)上漲鋼產(chǎn)量進(jìn)一步釋放的空間也有限；鋼鐵社會(huì)庫(kù)存偏低(樣本經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存目前比年初高點(diǎn)低32%，唐山鋼坯庫(kù)存比年初高點(diǎn)降幅高達(dá)67%)；需求端即將進(jìn)入需求季節(jié)性旺季、新開(kāi)工數(shù)據(jù)環(huán)比改善、政策面持續(xù)向好等將刺激27simn無(wú)縫管期貨價(jià)格反彈和實(shí)體需求回升中國(guó)鋼鐵企業(yè)網(wǎng)。

七月完美“逆襲”，八月開(kāi)始進(jìn)行第二波反彈，時(shí)至八月中旬，27simn無(wú)縫管市場(chǎng)仍是一片熱火朝天，今年國(guó)內(nèi)鋼市再度演繹淡季不淡行情。

隨著27simn無(wú)縫管市場(chǎng)對(duì)“金九銀十”良好預(yù)期的升溫，近期鋼材市場(chǎng)漲勢(shì)喜人，而進(jìn)口鐵礦石、鋼坯、焦炭等鋼鐵原材料亦“熱情高漲”，進(jìn)口礦價(jià)格更是沖破140美元/噸關(guān)口，較年內(nèi)低點(diǎn)大幅上漲30余美元。

出于看好旺季需求，武鋼、寶鋼、沙鋼等主流鋼廠，從8月份的穩(wěn)中有漲到9月份的全面上調(diào)出廠價(jià)，也進(jìn)一步提振了鋼市信心。

與此同時(shí)，進(jìn)入八月份以來(lái)，27simn無(wú)縫管價(jià)格連續(xù)飄紅，遠(yuǎn)期價(jià)格創(chuàng)近期以來(lái)新高，為市場(chǎng)心態(tài)提供了支撐，或引領(lǐng)現(xiàn)貨價(jià)格上行。

我的鋼鐵網(wǎng)庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年8月9日，全國(guó)主要城市五大鋼材品種（27simn無(wú)縫管、線材、熱軋、冷軋、中厚板）的社會(huì)庫(kù)存為1409.5萬(wàn)噸，較去年同期（2012年8月10日）減少了125萬(wàn)噸，較今年的庫(kù)存峰值（2077.1萬(wàn)噸）下降了668萬(wàn)噸，降幅達(dá)32%。重點(diǎn)鋼廠庫(kù)存也從今年3月中旬1451萬(wàn)噸的歷史高點(diǎn)，降至7月下旬的1235萬(wàn)噸，減少了216萬(wàn)噸，減幅達(dá)15%。

“在傳統(tǒng)淡季，溫度這么高的背景下，且7月下旬27simn無(wú)縫管日產(chǎn)量仍然保持在208.4萬(wàn)噸的水平下，鋼廠和社會(huì)庫(kù)存還能保持持續(xù)下降，說(shuō)明需求是絕對(duì)的超過(guò)預(yù)期，”業(yè)內(nèi)人士指出，供需關(guān)系的改善，也極大地增強(qiáng)了人們的信心。

此外，地方投資的“號(hào)角”再次吹響，各地爭(zhēng)相加大對(duì)軌道交通和棚戶(hù)區(qū)改造的投入，新一輪的基建熱潮再度襲來(lái)。國(guó)家對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)推進(jìn)方案的預(yù)期，對(duì)節(jié)能環(huán)保行業(yè)、城軌高鐵項(xiàng)目未來(lái)投資加大的規(guī)劃等，都使得整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的人們，開(kāi)始對(duì)全行業(yè)回暖抱有極強(qiáng)的預(yù)期。

雖然說(shuō)今年以來(lái)，鋼鐵從業(yè)人士掛在嘴邊最多的就是“鋼材消費(fèi)需求低迷”;但毫無(wú)疑問(wèn)的是，在3月中旬達(dá)到歷史最高水平2234萬(wàn)噸的27simn無(wú)縫管社會(huì)庫(kù)存，消化至今僅剩下1505萬(wàn)噸，大降729萬(wàn)噸，較去年同期鋼材庫(kù)存減量(減量390萬(wàn)噸)大幅提升340萬(wàn)噸左右，超過(guò)半數(shù)。很顯然，鋼材下游行業(yè)的27simn無(wú)縫管需求總量大幅度提升。

　　而之所以市場(chǎng)上都說(shuō)27simn無(wú)縫管需求疲軟，筆者在上次就說(shuō)過(guò)，有三個(gè)方面的原因。其一可能是粗鋼轉(zhuǎn)移至鋼坯庫(kù)存，兩個(gè)月前唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存達(dá)到170萬(wàn)噸左右的歷史新高說(shuō)明當(dāng)時(shí)確實(shí)存在這種情況，進(jìn)入6月份后，隨著鋼價(jià)的反彈，鋼坯庫(kù)存快速被消耗。其二是鋼廠直供終端客戶(hù)的比例大幅增加，為了應(yīng)對(duì)鋼鐵行業(yè)盈利空間萎縮，鋼廠主動(dòng)打通產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)系，使得我國(guó)鋼廠向終端用戶(hù)直供鋼材的比例一度高達(dá)80%，致使作為傳統(tǒng)流通環(huán)節(jié)的鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)“虛假”清淡。其三則是我國(guó)鋼材出口量的增加，今年以來(lái)，我國(guó)27simn無(wú)縫管出口總量較去年同期大幅增加，雖然最近幾個(gè)月出現(xiàn)小幅回落，但仍處較好水平。從這三個(gè)方面來(lái)分析，我國(guó)的鋼鐵行業(yè)27simn無(wú)縫管需求總量是呈現(xiàn)較大增長(zhǎng)的。

鋼產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致即使鋼價(jià)上漲，噸鋼盈利也難以出現(xiàn)持續(xù)明顯改善，而是迅速傳導(dǎo)為上游鐵礦石和焦煤價(jià)格的上漲。同時(shí)鋼廠焦化廠原材料庫(kù)存近期雖有小幅補(bǔ)庫(kù)，但仍處于偏低水平
 國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在年初的3月中旬左右，完成了年內(nèi)首輪的鋼材庫(kù)存重建，歷時(shí)3個(gè)月，使鋼材社會(huì)總庫(kù)存創(chuàng)下歷時(shí)新高。隨后花了5個(gè)的時(shí)間，上演了一段漫長(zhǎng)的去庫(kù)存操作，到8月上旬末，27simn無(wú)縫管庫(kù)存跌近年內(nèi)低點(diǎn)，且低于去年同期水平，從當(dāng)前的市場(chǎng)運(yùn)行情況看，這個(gè)去庫(kù)存的操作，還將持續(xù)一段時(shí)間;但不可否認(rèn)的是，面對(duì)我國(guó)鋼材消耗總量的大幅增加，處于庫(kù)存低水平階段鋼鐵行業(yè)，即將展開(kāi)27simn無(wú)縫管庫(kù)存重建操作。

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